`FSA(금융정상화계획)의 핵심은 TALF 일 것` by Paul Casriel

http://blog.naver.com/oneidjack/30043302059

 

 

 

1. Fed는 단기금리 유지를 위해 T-note,T-bond매입/현금방출

 

2. T-bond등의 수익률 하락으로 이미 국채매입한 은행의 장단기 금리 스프레드 개선

 

3. 신용경색의 개선

 

과 같은 테크트리를 탈 것이란 얘기인데....

 

 

 

중요한 것은 09년 4분기부터 플러스성장으로 전환할 것이라는 예측일 것이다.

 

6개월여 선행하는 주식시장의 특성상 알파헌터의 말대로 4월초 부터가 현물의 매집이 시작되는 때라고 봐도 무방하기 때문.

 

 

 

아직 고름이 터져나오지 않고 있는 유럽의 영향으로 앞으로 1개월안에 큰 변동성이 발생할 것으로 예상되나 방향성을 담보한 것인지는 확신할 수 없다.

 

따라서 옵션 거래 전략으로는 변동성 매수전략인 Long-Straddle or Long-Strangle을 선택한다.

 

시뮬레이션상에서 델타헷지는 포지션을 구성할때 1번하는 방법과 일정 시간경과후 2차헷지하는 방법을 비교해 볼 필요가 있을 것.